325% வரை வருமானம் தரும் தங்க பத்திரங்கள்; வரி இவ்வளவு கட்டினால் போதும்!

325% வரை வருமானம் தரும் தங்க பத்திரங்கள்; வரி இவ்வளவு கட்டினால் போதும்!

இந்திய ரிசர்வ் வங்கியால் (ஆர்.பி.ஐ) வழங்கப்பட்ட பல அரசு தங்கப் பத்திர (எஸ்.ஜி.பி) தவணைகள் சமீபத்தில் முதிர்ச்சி அடைந்துள்ளதால் அல்லது அக்டோபரில் முன்கூட்டியே மீட்பதற்குத் தகுதி பெற்றிருப்பதால், முதலீட்டாளர்கள் மகிழ்ச்சியில் உள்ளனர். முன்கூட்டிய மீட்புகள் உட்பட இந்த மீட்புகள், 325% வரை பெரும் லாபத்தைக் கொடுத்துள்ளன. இந்த லாபங்கள் ஈர்க்கக்கூடியதாகத் தோன்றினாலும், இந்த பத்திரங்களுக்கு எவ்வாறு வரி விதிக்கப்படுகிறது என்பது பற்றிப் பல முதலீட்டாளர்கள் இன்னும் அறியாமல் உள்ளனர். இந்தக் கட்டுரையில், அரசு தங்கப் பத்திரங்கள் தொடர்பான வரி விதிப்பு முறை எவ்வாறு செயல்படுகிறது என்பதைப் புரிந்துகொள்வோம்.அரசு தங்கப் பத்திரங்களின் அக்டோபர் மீட்புகள் பெரும் லாபத்தை அளித்துள்ளனரிசர்வ் வங்கி இந்த மாதம் பல அரசு தங்கப் பத்திரங்கள் சீரிஸ்களுக்கான மீட்பு விலைகளை அறிவித்துள்ளது, ஒவ்வொன்றும் அசாதாரண லாபத்தை அளித்துள்ளன.எஸ்.ஜி.பி 2017-18 சீரிஸ் IV (அக்டோபர் 23, 2017 அன்று வழங்கப்பட்டது): இந்த சீரிஸ் தங்கப் பத்திரங்கள் 8 ஆண்டுகள் நிறைவடைந்த பிறகு சமீபத்தில் மீட்புக்காகத் திறக்கப்பட்டது. ஒரு கிராமுக்கு ரூ.2,987 என்ற விலையில் வழங்கப்பட்ட இந்தப் பத்திரம், ஒரு கிராமுக்கு ரூ.12,704 என்ற விலையில் மீட்கப்பட்டது. இதனால் முதலீட்டாளர்களுக்கு வெறும் 8 ஆண்டுகளில் 325% என்ற அபரிமிதமான லாபம் கிடைத்துள்ளது. கூடுதலாக, முதலீட்டாளர்கள் ஆண்டுக்கு 2.5% வட்டியையும் பெற்றனர்.எஸ்.ஜி.பி 2017–18 சீரிஸ் V (அக்டோபர் 30, 2017 அன்று வழங்கப்பட்டது): இந்தத் தவணை அக்டோபர் 30, 2025 அன்று அதன் 8 ஆண்டு முதிர்ச்சியை நிறைவு செய்தது. இதை முதிர்ச்சி வரை வைத்திருந்த முதலீட்டாளர்கள், ஒரு கிராமுக்கு ரூ.2,971 என்ற வழங்கல் விலைக்கு எதிராக, ஒரு கிராமுக்கு ரூ.11,992 என்ற மீட்பு விலையைப் பெற்றனர், இது 303% க்கும் அதிகமான லாபமாகும்.எஸ்.ஜி.பி 2018–19 சீரிஸ் II (அக்டோபர் 15, 2018 அன்று வழங்கப்பட்டது): இந்தத் தவணையும் இந்த மாதம் முன்கூட்டியே மீட்புக்கு அனுமதிக்கப்பட்டது, இது முதலீட்டாளர்களுக்கு சுமார் 304% லாபத்தை அளித்தது.எஸ்.ஜி.பி 2019–20 சீரிஸ் VI (அக்டோபர் 30, 2019 அன்று வழங்கப்பட்டது): இந்த சீரிஸ் இந்த மாதம் அதே தேதியில் ஐந்து ஆண்டுகளுக்குப் பிறகு முன்கூட்டிய மீட்புக்குத் தகுதி பெற்றது. ரிசர்வ் வங்கி மீட்பு விலையை ஒரு கிராமுக்கு ரூ.11,992 என்று நிர்ணயித்தது, இது சுமார் ரூ.3,785 என்ற வழங்கல் விலைக்கு எதிராகக் கிட்டத்தட்ட 217% லாபத்தை அளித்தது.எஸ்.ஜி.பி 2020–21 சீரிஸ் I (அக்டோபர் 28, 2020 அன்று வழங்கப்பட்டது): அக்டோபர் 28, 2025 அன்று முன்கூட்டிய மீட்புக்குத் தகுதி பெற்ற முதலீட்டாளர்கள், ரூ.4,589 வழங்கல் விலைக்கு எதிராக ஒரு கிராமுக்கு ரூ.12,198 பெற்றனர் — இது ஐந்து ஆண்டுகளில் 166% லாபமாகும்.இந்த எண்கள், குறிப்பாகக் கடந்த 2 முதல் 3 ஆண்டுகளில், தங்கத்தின் விலையில் ஏற்பட்ட அதிகபட்ச ஏற்றத்தைக் குறிக்கின்றன. கடந்த 5 ஆண்டுகளில், தங்கம் (24 காரட்) விலை 149% க்கும் அதிகமாக உயர்ந்துள்ளது. 2 ஆண்டு மற்றும் 3 ஆண்டு தங்க வருமானம் முறையே 138% மற்றும் 115% ஆக இன்னும் சிறப்பாக உள்ளது.எஸ்.ஜி.பி-கள் எவ்வாறு செயல்படுகின்றன?அரசு தங்கப் பத்திரங்கள் என்பவை இந்திய ரிசர்வ் வங்கியால் (ஆர்.பி.ஐ) வழங்கப்படும் அரசு பத்திரங்கள் ஆகும். இவை இந்தியப் பொன் மற்றும் நகை வியாபாரிகள் சங்கத்தால் (ஐ.பி.ஜே.ஏ) வெளியிடப்படும் தங்கத்தின் விலைகளால் ஆதரிக்கப்படுகின்றன. முதலீட்டாளர்கள் இவற்றைத் தங்கத்தின் கிராம்களில் வாங்குகிறார்கள். எஸ்.ஜி.பி முதலீட்டின் சிறந்த நன்மை என்னவென்றால், இது டிஜிட்டல் வடிவத்தில் வருவதால், அதன் பொருள் ரீதியான சேமிப்பைப் பற்றி நீங்கள் கவலைப்படத் தேவையில்லை. எஸ்.ஜி.பி-கள் ஆரம்ப முதலீட்டு மதிப்பில் ஒரு நிலையான 2.5% ஆண்டு வட்டியைப் பெறுகின்றன.ஒவ்வொரு பத்திரமும் 8 வருட முதிர்ச்சியைக் கொண்டுள்ளது, இருப்பினும் முதலீட்டாளர்கள் வட்டி செலுத்தும் தேதிகளில் ஐந்து ஆண்டுகளுக்குப் பிறகு முன்கூட்டிய மீட்பைத் தேர்வு செய்யலாம். மீட்பு விலைகள் முந்தைய மூன்று வணிக நாட்களின் சராசரி நிறைவு தங்க விலையின் அடிப்படையில் கணக்கிடப்படுகின்றன.வரி விதிப்பு: முதலீட்டாளர்கள் தவறிழைக்கும் இடம்லாபத்தின் அளவு கவர்ச்சிகரமானதாக இருந்தாலும், எஸ்.ஜி.பி-களுக்கான வரி விதிகள் நீங்கள் எவ்வாறு வெளியேறுகிறீர்கள் என்பதைப் பொறுத்தது – மேலும் இங்கேதான் பல முதலீட்டாளர்கள் நுணுக்கமான விதிகளைத் தவறவிடுகிறார்கள்.முதிர்ச்சி வரை வைத்திருந்தால் (8 ஆண்டுகள்): நீங்கள் பத்திரத்தை முதிர்ச்சி வரை வைத்திருந்து, நேரடியாக ரிசர்வ் வங்கியுடன் அதை மீட்டெடுத்தால், உங்கள் மூலதன ஆதாயம் முற்றிலும் வரி விலக்கு பெறுகிறது. தங்கத்தின் விலை உயர்வில் இருந்து கிடைக்கும் லாபத்திற்கு நீங்கள் எந்த வரியும் செலுத்த வேண்டியதில்லை.ரிசர்வ் வங்கி மூலம் முன்கூட்டிய மீட்பு (5 ஆண்டுகளுக்குப் பிறகு): நீங்கள் ரிசர்வ் வங்கி மூலம் முன்கூட்டியே மீட்டெடுத்தாலும் (5 ஆண்டுகளுக்குப் பிறகு), உங்கள் மூலதன ஆதாயம் வரி விலக்கு பெற்றதாகவே இருக்கும்.பங்குச் சந்தையில் விற்றால்: நீங்கள் முதிர்ச்சிக்கு முன் பங்குச் சந்தையில் பத்திரத்தை விற்றால், வரி விதிக்கப்படும்.12 மாதங்களுக்குள் விற்றால்: இது குறுகிய கால ஆதாயமாகக் கருதப்பட்டு, உங்கள் வருமான வரி பிரிவின்படி (income slab) வரி விதிக்கப்படும்.12 மாதங்களுக்குப் பிறகு விற்றால்: இது நீண்ட கால ஆதாயமாகக் கருதப்பட்டு, விலைக் குறியீடு (indexation) இன்றி 12.5% வரி விதிக்கப்படும் (பட்ஜெட் 2024-ல் அறிமுகப்படுத்தப்பட்ட புதிய மூலதன ஆதாய விதிமுறைகளின்படி).வட்டி வருமானம்: எஸ்.ஜி.பி-களில் ஈட்டப்படும் 2.5% ஆண்டு வட்டி எப்போதும் “பிற ஆதாரங்களில் இருந்து வரும் வருமானம்” என வரிக்கு உட்பட்டது, மேலும் உங்கள் வருமான வரி தாக்கலின்போது அது அறிவிக்கப்பட வேண்டும். வழங்கும் அதிகாரம் மூலதனத்தின் மீதான வரிப் பிடித்தம் (டி.டி.எஸ்) எதுவும் செய்யாது, ஆனால் முதலீட்டாளர் செலுத்த வேண்டிய வரியைச் செலுத்த வேண்டும்.உதாரணம்: வரி எவ்வாறு செயல்படுகிறதுஒரு முதலீட்டாளர் எஸ்.ஜி.பி 2017–18 சீரிஸ் V-ன் ஒரு கிராமை ரூ.2,971க்கு வாங்கி, அக்டோபர் 2025-ல் முதிர்ச்சி வரை வைத்திருந்தார் என்று வைத்துக்கொள்வோம். மீட்பு விலை ரூ.11,992 — ரூ.9,021 லாபம். முதலீட்டாளர் முதிர்ச்சியின் போது ரிசர்வ் வங்கியுடன் அதை மீட்டெடுத்ததால், மூலதன ஆதாய வரி எதுவும் பொருந்தாது.வரி விதிக்கக்கூடிய ஒரே கூறு, ஆண்டுதோறும் ஈட்டப்படும் வட்டி மட்டுமே – ஒரு வருடத்திற்கு ரூ.74.28 (ரூ.2,971-ன் 2.5%) — இது முதலீட்டாளரின் ஆண்டு வருமானத்துடன் சேர்க்கப்படுகிறது.இருப்பினும், அதே முதலீட்டாளர் 2024-ல் பங்குச் சந்தையில் பத்திரத்தை விற்றிருந்தால், ரூ.9,000-ன் மூலதன ஆதாயத்திற்கு 12.5% வரி விதிக்கப்பட்டிருக்கும் (அல்லது அப்போது பொருந்தக்கூடிய சட்டத்தின்படி).இது இப்போது ஏன் முக்கியமானது?அக்டோபர் 2025-ல், பல எஸ்.ஜி.பி சீரிஸ்களில் முதலீடு செய்தவர்கள் மீட்புத் தொகையை நேரடியாகத் தங்கள் வங்கிக் கணக்குகளில் பெறுகின்றனர். வட்டி வருமானம் வரிக்கு உட்பட்டது என்பதையும், ரிசர்வ் வங்கி மூலம் மீட்கப்படுவதற்கு மட்டுமே மூலதன ஆதாய விலக்கு உண்டு என்பதையும் பலர் அறியாமல் உள்ளனர்.நிதி ஆலோசகர்கள் முதலீட்டாளர்களுக்குப் பின்வருமாறு பரிந்துரைக்கின்றனர்:தங்கள் எஸ்.ஜி.பி தவணையின் வழங்கல் ஆண்டு மற்றும் தகுதித் தேதியைச் சரிபார்க்கவும்.வரி விலக்கு பெற, ரிசர்வ் வங்கி வழியாகவே (சந்தை வழியாக அல்ல) பத்திரத்தை மீட்கவும்.வரி தாக்கல் செய்வதற்காக ஆண்டு வட்டித் தொகைகளைக் கண்காணிக்கவும்.எஸ்.ஜி.பி-கள் பொறுமையான முதலீட்டாளர்களுக்கு ஒரு தங்கச் சுரங்கமாக நிரூபிக்கப்பட்டுள்ளன, அதிக வருமானத்தை பாதுகாப்பு மற்றும் வரித் திறனுடன் இணைக்கின்றன.ஆனால், இந்த வரிச் சலுகை, நீங்கள் ரிசர்வ் வங்கி மூலம் மீட்டெடுத்தால் மட்டுமே பொருந்தும் – சந்தையில் முன்கூட்டியே விற்றால் அல்ல. மேலும், ஆண்டு வட்டி இன்னும் வரிக்கு உட்பட்டது. சுருக்கமாக, எஸ்.ஜி.பி-கள் பளபளக்கின்றன. ஆனால் வரி அதிகாரியின் பங்கு இன்னும் மிளிர்கிறது.